美国四大汽配连锁最新财报：四家占据行业约30%的份额

40年前，AutoZone第一家店落地。

这家企业通过自建门店以及收购，如今手握6278家直营店，市值达到百亿美金。

巨头成长的故事往往是一个行业崛起的缩影。

在AutoZone从一家汽配店发展成市值百亿美金的巨头企业期间，美国汽配零售行业得到了蓬勃发展，AutoZone、Advance Auto Parts、O'Reilly和GPC（NAPA）形成了稳定的行业头部格局，它们占据约30%的市场份额。

相比之下，国内还未出现AutoZone，NAPA这样的巨头企业，谁能够成为下一个NAPA是每个有梦想的汽后人都会讨论、思考的话题。因而，这四家的最新状况值得国内同业关注。

美国四大汽配连锁最新财报：四家占据行业约30%的份额

汽车服务世界就四大连锁最新财报进行解读，从财务表现上可以观察到以下几点：

1. 开店和收购成为每家巨头的日常操作；

2. 目前四大连锁商业模式越发相同；

3. 资源与市场仍在不断向头部企业集中；

4. 整个美国汽车后市场发展稳定，四大巨头持续保持增长态势。

四家汽配连锁最新季度营收数据：

• AutoZone：27.83亿美元，同比增长4.7%；

• GPC（NAPA）：49.34亿美元，同比增长2.3%；

• O’Reilly：25.89亿美元，同比增长5.4%；

• Advance Auto Parts：23.32亿美元，同比略增0.24%。

AutoZone

美国四大汽配连锁最新财报：四家占据行业约30%的份额

AutoZone最新财报显示，第三季度（截止2019年5月4日）营业收入27.83亿美元，同比增长4.7%；净利润为4.05亿，同比增长10.6%。（注：AutoZone财经年度计算方式为，连续52周或53周，截止到当年8月的最后一个星期六，故此次披露的季度财报非自然季度。）

在过去的三季度内，AutoZone新开了85家门店，带来4,470万美元的营收。此外，美国本土同店（开业一年以上的门店）营收呈现良好的发展势头，同比增长3.9%。AutoZone在第三季度的营收增长得益于这两者的同时发力。

翻看历年财报会发现，最近10年，AutoZone的营收持续增长的背后，几乎有一半动力来自新店扩张，这也是AutoZone以每年超100家店的速度扩张的根本原因所在。

截止到第三季度，AutoZone门店数量发展到6278家，美国本土5686家，墨西哥576家门店，巴西有25家店。

据了解，AutoZone线下门店分为四种：配送中心（超过15万种SKU）、大型中心店（8-10万种SKU）、中心店（3.5-5万种SKU）和卫星店（2-2.5万种SKU）。

基本上，所有店面的装修、产品组合均是标准化的，每家店大约有85%~90%的销售区域。

在卫星店，销售区域中的40%~45%用于放置易损件，其余空间则是维修件以及非汽车用品。而中心店和大型中心店有75%~85%的空间用于放置易损件。

汽配零售的供应链体系决定了其物流配送要求更高，这意味着零售商需要配备更多的配送中心以覆盖门店。

截止2018年8月，AutoZone共建设了12个配送中心，美国10个，墨西哥2个。

AutoZone配送原则是从配送中心到卫星店，网状向下辐射，卫星店主要提供大众化、最常用的配件，如果出现缺货情况，则由配送中心逐级向下配送。

为了保证卫星店在最后一公里的配送效率，AutoZone在2014年左右，测试大型中心店以及中心店的最佳SKU种类，以及从配送中心的进货次数。

截止2018年8月，AutoZone完成了测试，约25%中心店尝试新的配送频次，每周接受配送中心至少三次的配送。财报显示，这些店取得了不错的成绩。

AutoZone销售的产品主要包括易损件、维修件和其它零配件等，在第三季度，易损件、维修件销售额占据总营收的84%，这一数据同比波动不大。

除线下销售网点，AutoZone同时拥有线上平台（网站和APP）。不过，销售额占比较低，不到4%。

数据显示，线下门店销售占绝对优势，线上贡献微乎其微。

值得关注的是，AutoZone的业务不可避免地受到全球经济的影响，包括燃料成本、失业率、外汇和利率以及其他因素。

尽管如此，AutoZone乐观认为，从长期来看，与市场增长最正相关的两个关键因素是行驶里程和车龄超7年的汽车数量。

据美国汽车保养协会2018年1月最新数据显示，上路汽车连续7年平均车龄超过11年。这显然是朝着AutoZone配件零售商们利好的趋势发展。

GPC（Napa）

Genuine Parts Company（以下简称“GPC”）是美国一家综合性零售企业，业务覆盖汽车零部件、工业配件，办公用品及电气和电子零件领域。其旗下的维修连锁/配件零售品牌NAPA，更为行业所熟知。

在第二季度（截止2019年6月30日），GPC的总营业收入为49.34亿美元，净利润为22.44亿美元，其中汽车配件营收为27.75亿美元，汽车配件营收同比增长1.41%，占据总营收56.2%的份额。

数据显示，汽车零部件是GPC最大的分部。而在北美汽车零部件领域，主要以NAPA品牌进行销售。

从客户角度出发，汽配零售业务模式分为两类，DIY（do-it-yourself自己动手）和DIFM（do-it-for-me为我服务）。DIY面向C端客户，DIFM面向的是维修厂等B端客户。

NAPA早期以维修厂等B端为主要目标客户，后来开始渗透DIY业务，但仍然以DIFM业务为主，占比超过75%。线下汽配店除了自营外，同时开放加盟，也有维修厂加盟。

如今的NAPA已成为世界上最大的汽车维修、配件及用品连锁销售商。美国有超过6,000家NAPA零售店，15,000个NAPA 汽车维修店，提供车辆维护和维修服务。

NAPA的维修连锁，包括事故车维修中心和快修养护店，没有标准模式，有的仅提供较为单一的服务，如专门维修制动系统、冷却系统、甚至专管换油、换滤清器。

加盟NAPA的维修店或配件、用品销售店不仅解决正品配件低价供应问题，同时将得到专业的培训和品牌认证。

O’Reilly

O’Reilly 是美国市值最大、市场份额第三大的汽配零售公司。

在第二季度（截止2019年6月30日），O’Reilly营业收入25.89亿美元，同比增长5.4%；净利润3.54亿美元，同比略增0.17%。

O’Reilly新开了105家门店，并在2019年1月1日，收购了拥有33家门店的汽配零售企业——Bennett。它将其中13家Bennett门店合并为现有的O 'Reilly门店，并将剩余的20家Bennett门店更名为O 'Reilly。

截至2019年6月30日，O 'Reilly在美国本土47个州运营了5344家门店，而在2018年6月30日，O 'Reilly的门店数为5147家。一年之间，新增了近200家门店，发展势头迅猛。

O’Reilly扩张的策略同样是开设新店，通常采取以下方式开设新店：

1、在现有购买或租赁的物业上建造或翻新；

2、购买独立的汽车配件商店或者连锁店。

O’Reilly的DIY业务营收为14.34亿，同比增长4.5%，DIFM营收为11.13亿，同比增长6.8%；后者增速超过前者。

O 'Reilly分析认为，与去年同期相比，美国暴风雨频发，降水量超过平均水平，DIY业务因此受到影响。

此外跟行业发展趋势不无关系，随着汽车配件越来越复杂，美国DIY市场占比逐步萎缩，DIFM则保持较高增长。

宏观上看，O 'Reilly认为，影响汽车售后市场需求的因素主要包括：汽车行驶里程数，汽车保有量，新车销量，平均车龄和失业率。

就驾驶里程数而言，美国车辆每年行驶约3万亿英里，年初至今里程数已增加1.0％，这显然是对汽车后市场有利的一面。但同时，美国就业不足，未来经济不确定性，影响消费者的信心，对汽车售后市场产生负面影响。

O 'Reilly在财报中表示，有信心通过双重市场策略和卓越的客户服务能力进一步提高市场份额，并开拓新市场。

Advance Auto Parts

Advance Auto Parts（以下简称“AAP”） 是一家以汽车零部件为主营产品的大型零售商，提供原始设备制造商（OEM）和自有品牌汽车零件，配件，电池和维护项目，服务于 DIY 客户和维修厂B端客户。

在第二季度，AAP营业收入为23.32亿美元，同比略增0.24%；净利润为1.25亿，同比增长5.9%；

截至2019年7月13日，AAP在美国共经营4,912家汽配零售店和150家Worldpac分店，并拥有1,250家Carquest品牌专卖店。

AAP开新店选址的关键因素包括人口数量，交通数量，车辆概况，竞争对手和房租成本。

除自建门店外，AAP通过不断收购来壮大自己的商业版图。

AAP的第一次重大扩张是在1998年，其收购了汽车配件零售商Western Auto。

2001年4月，AAP收购了Carport Auto Parts，这是一家在阿拉巴马州和密西西比州拥有29家门店的区域零售连锁店。同年11月，AAP收购了Discount，这是一家区域汽车零部件连锁店，在佛罗里达州，阿拉巴马州，佐治亚州，南卡罗来纳州和路易斯安那州拥有671家零售店。

合并完成后，AAP成功上市，以2,484家门店覆盖美国38个州。

在2013年收购GPII公司，使AAP成为DIFM市场最大的零售商。

此外，AAP为了带给DIY客户良好的购物体验，积极开展跨界合作项目。在2018年10月，AAP宣布和沃尔玛携手合作，计划2019年在沃尔玛线上平台成立一家汽车专卖店，为客户提供汽车零件。这一举措将会给客户带来便利，包括送货上门，当日取件以及部分零件的安装。