特斯拉VS比亚迪，供应链和产能成关键

短期疫情防控或将对汽车产销产生较大影响

疫情等不确定性因素影响汽车产销规模。

2022年3月受疫情影响，汽车供应链和生产产生较大冲击，据中汽协数据，2022年3月汽车行业销量为223.4万辆，同比下降11.7%，2022年1-3月累计完成650.9万辆，同比增长0.2%。

 疫情原因导致多家车企停产。

受疫情防控和供应链的影响，多家车企目前处于停产状态。特斯拉上海工厂在3月开始已多次宣布暂停生产，目前仍处于停产状态。蔚来近日公告受疫情影响，其整车生产已经暂停。上汽的上海工厂和一汽的长春工厂也处于停产状态。长城汽车表示受上海、江苏、吉林等多地疫情影响，其多家零部件供应商受到波及，导致工厂产能受限。预计疫情带来的供应链问题将对4月汽车产销产生较大影响。

汽车产销短期内受到疫情等不确定因素的影响较大。

3月份受疫情影响，汽车供应链和生产受到较大冲击，据中汽协数据，2022年3月汽车行业销量为223.4万辆，同比下降11.7%。受疫情防控和供应链的影响，多家车企目前处于停产状态，预计将对4月份汽车产销产生较大影响。3月新能源汽车景气度延续，新能源汽车销量48.4万台，同比增长1.1倍，多家重点新能源车企维持高速增长，受到疫情爆发和新能源车涨价透支需求的影响，预计4月份新能源汽车增速或将承压。

 特斯拉VS比亚迪，供应链和产能将成为左右全球新能源销冠的关键。

两家车企均有远大的绿色梦想，比亚迪电动化技术积累深厚，特斯拉智能化垂直整合度高，目前特斯拉单车均价及盈利能力暂时领先于比亚迪汽车业务。2021年特斯拉以93.6万台销量成为全球新能源汽车销量冠军，比亚迪销量60万台，居全球第二位。近日特斯拉柏林工厂和得州工厂相继投产，将为特斯拉2022年增长提供重要的产能保障，2022年将至少实现50%增长，达到140~150万台销量规模。比亚迪近期宣布停售纯燃油车，2022年多款新能源车上市，目前在手订单达到40万台左右，全年销量目标为150万台。两家车企1Q22销量接近，供应链和产能将成为左右全球新能源销冠花落谁家的关键点。

特斯拉成2021年新能源车最大赢家，比亚迪紧随其后。

2021年特斯拉全年销量93万台成为全球新能源车品牌销量冠军，比亚迪以60万台新能源车销量位居第二位，但如果以中国市场来看，比亚迪新能源车销量超过特斯拉，成为我国新能源汽车销量冠军。2022年随着产能提升和新品推出，特斯拉和比亚迪有望进一步拉大与其他主机厂的差距，进一步巩固全球新能源汽车的龙头地位。

智能化PK电动化，比亚迪智能化加速追赶。

特斯拉是全球智能汽车龙头，拥有极强的智能化软硬件垂直整合能力，智能汽车相关软硬件均为自研，如自动驾驶芯片、全栈自研自动驾驶软件等，除智能化外，特斯拉拥有极强的工程能力，一体化压铸、4680电池、CTC等关键技术特斯拉均为自研。比亚迪作为全球新能源汽车龙头，其三电领域的核心部件实现自研自供，比如刀片电池、e平台3.0、混动系统、IGBT等。 

比亚迪

比亚迪投资芯片公司地平线，激光雷达方面，比亚迪与速腾聚创合作，自动驾驶算法方面，比亚迪与Momenta成立合资公司，另外比亚迪与百度达成合作，百度成为比亚迪的智能驾驶技术供应商，为比亚迪提供量产的行泊一体的ANP智驾产品和人机共驾地图等。

特斯拉单车盈利能力更强，比亚迪新能源车品牌上探成果显著。

比亚迪2021年单车营收15万元，强于吉利、长城，单车毛利润2.6万元，同期特斯拉单车营收超过30万元，单车毛利润达8万元。比亚迪2022年将陆续推出汉、唐、海豹、海狮、护卫舰07等价格在20~30万元价格区间的车型，2023年还将推出全新豪华品牌覆盖50万元以上价格区间，比亚迪单车营收有望进一步上移，迎来量、价齐升的共振期。特斯拉2030年销量目标为2000万台，中长期来看随着成本的下降，特斯拉的价格中枢还将继续下探，比亚迪与特斯拉的单车营收差距有望不断缩小。

单品爆款VS全面出击。

特斯拉凭借年轻时尚的外观设计以及较强的品牌溢价能力，打造单品爆款，旗下主销车型Model 3 和Model Y均位居2021年全年电动车型前3位，同时特斯拉遍布全球的生产基地可以更好的面对全球市场。比亚迪新能源采用纯电动和插电混动双轮驱动的战略，产品矩阵的丰富程度明显强于特斯拉，产品市场立足中国，逐步拓展海外业。

产能增加助力特斯拉2022年销量增长，比亚迪新品不断外加产能扩张提供强大增长动能。

特斯拉2022年没有新车上市，2022年销量主力仍然是Model 3和Model Y，销量增长动能主要依靠增加产能，其柏林和得州两座超级工厂于近日正式投产，新工厂采用一体式压铸、4680电池和CTC等关键技术，生产效率大幅提高，其中特斯拉柏林工厂的生产效率约为大众的3倍，特斯拉表示2022年其交付量将至少实现50%增长，意味着特斯拉2022年销量将至少达到140~150万台左右。比亚迪同样积极扩充产能，目前共有8家工厂（含在建），包括深圳、西安、长沙工厂，以及常州、合肥、郑州、抚州、济南五个全新的工厂，除产能外，车型的丰富也将为比亚迪新能源车销量增长提供较强动力，2021年发布的海洋网系列将推出多款纯电车和DM-i混动车型。比亚迪2022年新能源车销量目标同样为150万台，目前在手订单约为40万台左右，如果供应链稳定或将冲刺200万台。从2022年一季度交付量来看，特斯拉、比亚迪一季度交付量分别为31.0万台/28.6万台，交付量水平接近。

供应链和产能将成为新能源销冠花落谁家的关键。

特斯拉和比亚迪2022年将继续领跑全球新能源汽车市场，两家车企的全年交付量或比较接近，供应链的稳定性和产能将左右两家车企最终的交付量。特斯拉柏林工厂和得州工厂于近期投产，产能释放将成为特斯拉强劲增长的重要保障，但目前特斯拉上海工厂由于上海疫情防控处于停产状态，柏林工厂也面临俄乌冲突带来的供应链风险。比亚迪新品储备充足，2022年将推出多款车型，销量基盘稳定，但依然面临动力电池和整车产能不足的影响。

 比亚迪新能源车月销突破10万台。

3月比亚迪新能源车销量达到10.5万台，同比增加333%，月销量创新高。2022款比亚迪汉正式上市，包括比亚迪汉EV、汉DM-i和汉DM-p。比亚迪在3月底发布了海洋生物系列的第二款车型比亚迪海豹，同 时是国内首款车身电池一体化（CTC）车型。

 告别燃油车，All in新能源。

4月3日比亚迪宣布将停止燃油汽车整车生产，汽车板块将专注于纯电动和插电式混合动力汽车业务。从比亚迪燃油车份额来看，2022年一季度仅销售5049台，占比很小，全面停止燃油车业务后，比亚迪将全力发展新能源汽车业务。

 2022年一季度交付超过31万台。

特斯拉公告数据，尽管受到供应链的挑战和工厂停工的影响，特斯拉2022年一季度交付量仍然超过31万台，居全球新能源车交付量第一位。 

 柏林工厂、得州工厂相继投产，产能遍布亚美欧三大洲。

2022年3月，特斯拉柏林工厂正式投产，4月特斯拉得州工厂正式投产，两座新工厂都将首先投产Model Y。柏林工厂的设计年产能为50万辆，之后还将建设50GWh的动力电池产能，得州工厂的Model Y单车产能将达到50万台，同时得州工厂还将2023年将投产纯电皮卡Cybertruck、电动卡车Semi和电动超跑Roadster。截至目前，特斯拉在全球已经建成四个超级工厂，总产能最大可达到200万台。

头部造车新势力逐步实现自动驾驶全栈自研。

三家新势力2022年新推出的车型在硬件上全面升级，均将搭载英伟达Orin芯片，感知硬件都将搭载激光雷达，软件方面实现或逐步实现全栈自研。从算法的落地时间来看，小鹏汽车已经规划了较为清晰的落地时间，蔚来和理想目前还没有明确公布其自动驾驶落地时间。小鹏计划2022年落地城市道路导航辅助驾驶，2023年落地全场景智能辅助驾驶，2026年逐步实现无人驾驶。理想在2021年实现自研自动驾驶从0到1，辅助驾驶功能搭载量大，累计行驶里程快速增长。蔚来自研自动驾驶节奏相较小鹏、理想较晚，2022年新品上市加速追赶。