叮咚买菜再撤两城，未来会押宝“预制菜”吗？

叮咚买菜又要“撤城”了。

5月22日，有消息称叮咚买菜将要撤出成都和重庆，有媒体发现，定位切换到成都天府广场、重庆观音桥就可在叮咚买菜APP首页看到“服务调整公告”，公告称：川渝站点将于5月29日18:00停止配送服务。

市场收缩，撤城不断

其实，此次叮咚买菜撤出川渝市场并不意外。

因为从去年5月开始，叮咚买菜就有意地开始收缩战场，放慢城市拓展脚步。据公开资料，去年5月底叮咚买菜就已经关停了安徽宣城和滁州两个城市站点，而在此之前河北唐山和广东珠海的站点已经停止服务，天津地区也于6月15日停止服务。

去年10月，有媒体曾报道过叮咚买菜撤出厦门。在厦门市场上，叮咚和朴朴在生鲜电商赛道可谓是上演了一场“龟兔赛跑”，一个高速扩张、跑马圈地，一个稳扎稳打、开城缓慢，结局不出所料，跑得快的叮咚暂时出局。

除此之外，去年11月底叮咚买菜青岛地区公司也已注销。据公开资料，去年11月29日，叮咚买菜成员柿柿顺（青岛）电子商务有限公司正式注销。据企查查信息显示，柿柿顺青岛成立于2021年7月8日，位于山东省青岛市，是一家以从事批发业为主的企业，企业注册资本1000万元，实控人为上海壹佰米网络科技有限公司，即“叮咚买菜”。

数据显示，2020年6月至2021年6月，是叮咚买菜扩张的巅峰期，平均每月新开2.4座城市，同时叮咚买菜2021年Q3财报显示，截至当季末，叮咚买菜在全国37个城市拥有1375个前置仓，城市数量较上年同期增加了185%。而截至目前，叮咚买菜APP上显示正常经营的城市共28个（包括成都和重庆），其中18个为长三角城市，占比高达66.7%，城市整体数量较2021年9月减少9个，缩水近1/4。

对于此次将要撤出的成都和重庆，叮咚买菜于2020年11月进入成都，开设了基本覆盖成都各市辖区的17个前置仓。之后，在2021年4月获得了3.3亿D+轮融资后，于同年5月正式进驻重庆，首批开设了超20家前置仓。目前，叮咚买菜在这一区域共有100多个站点。

官方回应:降本增效

对于此次“撤城”，叮咚买菜的回应均是：近期公司基于降本增效的考虑，对重庆、成都业务进行了调整，暂停了相关区域的服务。本次调整不影响公司在其他区域的正常经营。未来，公司会在供应链、食品研发与加工方面加大投入，也会保持与包括川渝区域在内的优秀食品企业的深度合作。

事实确也如此，相比于早期的烧钱“圈地”，现在叮咚买菜已经明显进入了“降本增效”阶段，更注重高客单价和复购率的竞争下半场。

此前叮咚买菜创始人兼CEO梁昌霖在剖析上海实现盈利的路径时表示，高客单价、高复购率、高订单密度是复制上海盈利模式的三大重要基础条件，而这三大条件也是叮咚买菜调整战略后最为关注的全局制胜关键。

此外，梁昌霖在提到叮咚2022年的战略时还透露，提升效率是最主要的方向，其中包括调整商品结构、提高品价比，从而获得更好的毛利率；还有改变获客策略特别是减少补贴，因为靠商品力带来的用户比单纯促销带来的用户的客单价要更高。

去年10月，叮咚买菜在撤出厦门时，叮咚买菜的撤城，一方面可能来自于同行的竞争压力，另一方面则更多的是来自于自身的经营压力，也就是成本压力，靠规模效应增大营收，带来高现金流的同时，也有成本上升的压力。

此次，从叮咚买菜的回应来看，这一观点依然适用。但同时也可以理解为，互联网上半场的核心竞争是流量运营，也因此缔造出了几家流量垄断平台，但互联网下半场会回归购物本质，即“商品力”。

不过，对于这点，此次叮咚买菜的回应中也有所体现。叮咚买菜表示，目前的首要任务还是将已有的、主要的优势城市做好，同时为上游的生产和加工、产品研发投入更多资源。未来，叮咚买菜不排除会有继续扩大服务范围的可能，也会探索更多服务用户的方式。更重要的还是用自身的供应链能力，为市场和用户提供更多好商品，成为一家真正的，有即时送达能力的新型食品（电商）公司。

未来路在何方

尽管从盈利角度来看，叮咚买菜近两个季度的营收还不错。财报数据显示，2022年四季度叮咚买菜实现首次单季GAAP净利润转正，实现全面盈利；2023年一季度，叮咚买菜的盈利表现良好，当季叮咚买菜净亏损5240万元，较2022年一季度的净亏损4.774亿元大幅收窄，Non-GAAP下净利润为610万元。

但事实上，对于叮咚买菜此次的“撤城”依旧有不少悲观之声，例如就有网友直言：“没有现金流，至少一年无法融资，实质性破产？” “如果没有新的融资，并且不盈利的话，叮咚买菜可能是下一个每日优鲜。”

事实确也如此，毕竟前置仓的模式仍未摆脱质疑。据东北证券曾测算，以一间300平米的前置仓为例，假设客单价60元，单日订单量完成600-1400单左右，那么，前置仓模式的履约成本依然高达10-13元/单，基本超过所有生鲜电商模式。

虽然，此前梁昌霖曾描述，经营一年以上，日均单量在1000单左右，客单价在65元的前置仓，是可以赚钱的。但很明显，目前叮咚买菜的多数站点并未达到此要求，不然的话叮咚买菜早就实现了盈利。

不过，在2023年一季度的财报中，以预制菜为主的自有品牌商品已占到了叮咚买菜整体GMV的19%，其中自有品牌的用户渗透率已经提升至70%以上，主打家常菜系列的预制菜品牌 “蔡长青”目前月销量已经超过7000万。

而在财报后的电话会议上，梁昌霖也表示，预制菜板块目前是盈利的，并且随着预制菜板块规模的扩大、经验的增长以及供应链的完善，盈利能力会越来越强，“希望我们不但能够成为最大的预制菜公司，也能够成为最赚钱的预制菜公司。”

其实，对叮咚买菜而言，做预制菜确实是一步好棋。一方面，预制菜已成为了当下的新风口，有着巨大的市场机遇；另一方面预制菜对运输和贮存条件也不及生鲜那么严苛，这就让叮咚买菜有了下沉到三、四线城市的希望。

据了解，2022年2月叮咚买菜已经成立了预制菜事业部，并将其升级为一级部门。今年3月，叮咚买菜还面向全行业招募“预制菜合伙人”，开出了总目标规模50亿元的预制菜订单。